Aedas HomesAedas Homes ha dado un paso relevante en la optimización de su estructura financiera con el anuncio de una refinanciación de deuda que supera los 380 millones de euros, una operación que se enmarca en el nuevo escenario corporativo abierto tras la irrupción de Neinor Homes como accionista mayoritario. La compañía ha comunicado la decisión a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), subrayando su carácter estratégico y alineado con los planes del nuevo dueño.
En concreto, la promotora inmobiliaria llevará a cabo la amortización anticipada de obligaciones por un importe de 325 millones de euros, junto con la cancelación de un crédito sindicado ‘revolving’ de 55 millones de euros. Ambos instrumentos financieros datan del 21 de mayo de 2021 y cuentan con la garantía de Aedas, lo que facilita su reorganización en el marco actual.
Decisión que responde a las intenciones por Neinor
Esta decisión responde directamente a las intenciones expresadas por Neinor en el folleto de su oferta pública de adquisición (OPA) sobre Aedas, donde ya anticipaba su voluntad de promover la recompra de las obligaciones vigentes. Neinor se hizo con el 79,2% del capital que controlaba el fondo estadounidense Castlelake mediante una primera OPA a 21,335 euros por acción. Posteriormente, el pasado 22 de diciembre, lanzó una segunda oferta —ya admitida a trámite por la CNMV— para adquirir el 20,8% restante en manos de minoritarios a un precio de 24 euros por título.
Con esta refinanciación, Aedas busca reducir y reorganizar una parte significativa de su endeudamiento corporativo, al tiempo que logra extender el vencimiento medio de su deuda, un aspecto clave en un contexto de tipos de interés aún exigente para el sector inmobiliario.
La recompra de las obligaciones existentes se financiará mediante una nueva emisión de obligaciones senior, con un importe nominal máximo de 262 millones de euros, operación que cuenta con el respaldo expreso de Neinor. Estas nuevas obligaciones se emitirán a la par y devengarán un tipo de interés variable referenciado al Euribor a tres meses más un margen del 5,250%, con pagos trimestrales.
El vencimiento máximo de la nueva emisión se ha fijado en el 31 de diciembre de 2029, aunque el calendario contempla amortizaciones anuales del 25%, así como determinados supuestos de amortización anticipada. Además, Aedas solicitará la admisión a negociación en el Vienna MTF, el sistema multilateral operado por la Bolsa de Viena.
Actualmente, el importe en circulación de las obligaciones existentes asciende a 255 millones de euros, y su amortización está prevista para ejecutarse en las próximas semanas, culminando así una de las primeras grandes decisiones financieras bajo la nueva etapa accionarial de la compañía.