Apollo ha movido ficha y ha elevado la presión sobre EasyJet. El fondo estadounidense ha presentado una oferta de 7,15 libras por acción, valorando el 100% de la aerolínea británica en 5.700 millones de libras (unos 6.696 millones de euros) y superando así la propuesta de Castlelake, que había puesto sobre la mesa 6,9 libras por título.
La nueva oferta mejora en un 3,6% la quinta y última propuesta de Castlelake, aceptada por el consejo de administración para iniciar el proceso de análisis.
Un reportaje de Cinco Días explica que ahora, ambas operaciones quedan pendientes de formalización, con plazos que concluyen a comienzos de agosto.
¿Cómo es el interés por EasyJet?
La posibilidad de una guerra de opas ha disparado un 14,4% la cotización de EasyJet, hasta las 6,73 libras por acción.
Sin embargo, el mercado mantiene el precio por debajo de ambas ofertas, reflejando la incertidumbre regulatoria que rodea cualquier cambio de control en una aerolínea con operaciones dentro de la Unión Europea.
Apollo, que gestiona cerca de 900.000 millones de dólares en activos, propone una adquisición en efectivo y contempla también la posibilidad de que los accionistas reciban títulos del vehículo inversor.
Además, ha manifestado su disposición a colaborar con las autoridades para cumplir las exigencias del Reglamento de Subvenciones Extranjeras de la UE.
La oferta incorpora una prima del 81% respecto al cierre bursátil del 28 de mayo, cuando EasyJet cotizaba a 3,94 libras, antes de conocerse el interés de Castlelake. También supera en un 22% el máximo alcanzado por la acción durante los cuatro años anteriores.
El consejo de EasyJet ha indicado que recomendaría una opa en estos términos. Mientras tanto, Apollo dispone hasta el 7 de agosto para presentar una propuesta vinculante, mientras Castlelake mantiene abierto su plazo hasta el 3 de agosto, sin exclusividad.
Otros interesados
El interés por la aerolínea también ha despertado la atención de grandes grupos europeos. Air France-KLM ha mostrado disposición a acompañar a un inversor financiero, mientras que IAG ha reconocido que una operación directa podría verse limitada por las normas de competencia.
Todo ello sucede mientras EasyJet ejecuta un ambicioso plan de renovación de flota, con más de 300 aviones Airbus encargados, uno de los mayores programas de crecimiento del sector en Europa.
