GettyImagenLa cuenta atrás para una posible desinversión de Cinven en Restaurant Brands Iberia (RBI) parece seguir avanzando. El fondo británico de capital riesgo ha encargado a ING y Banco Santander una operación destinada a optimizar la estructura financiera de la compañía que gestiona marcas como Burger King, Popeyes y Tim Hortons en España y Portugal, así lo adelanta CincoDías.
El objetivo pasa por reducir el coste asociado a una deuda cercana a los 1.100 millones de euros, una maniobra habitual entre los fondos de inversión cuando preparan una empresa para una futura venta o para maximizar su valoración de mercado.
¿En cuanto esta valorada la operación?
Cinven tomó el control de RBI en 2021 en una operación valorada en aproximadamente 1.000 millones de euros y actualmente controla cerca del 79% del capital. Desde entonces, la compañía ha seguido reforzando su posición como uno de los mayores operadores de restauración organizada de la Península Ibérica, apoyándose especialmente en la expansión de Burger King y el crecimiento acelerado de Popeyes.
La refinanciación de deuda suele interpretarse como una señal positiva para potenciales compradores. Un menor coste financiero mejora la rentabilidad futura, aumenta la generación de caja y facilita el atractivo de la empresa ante inversores estratégicos o financieros.
El movimiento llega además después de que Cinven contratara el año pasado a Morgan Stanley para explorar diferentes alternativas estratégicas respecto a su participación. Entre ellas, una posible venta total o parcial de la compañía, una operación que podría convertirse en una de las más relevantes dentro del sector de consumo y restauración en España.
Principal grupo de restauración rápida
Restaurant Brands Iberia se ha consolidado como uno de los principales grupos de restauración rápida del mercado ibérico gracias a una agresiva estrategia de expansión, digitalización y crecimiento de franquicias.
Para Cinven, la operación encaja perfectamente dentro de la lógica del private equity: adquirir, impulsar el crecimiento, optimizar la estructura financiera y buscar el momento adecuado para materializar la inversión.
Ahora la gran pregunta en el mercado es cuándo llegará esa salida y cuál será la valoración final de una compañía que se ha convertido en uno de los activos más atractivos del sector de restauración organizada en el sur de Europa.