EasyJetEl fondo estadounidense Castlelake ha alcanzado un acuerdo preliminar para adquirir la aerolínea británica de bajo coste easyJet en una operación valorada en 5.500 millones de libras, equivalentes a unos 6.400 millones de euros.
El principio de acuerdo contempla una oferta en efectivo de 6,90 libras por acción, un precio que el consejo de administración de easyJet considera suficiente para recomendar la operación a sus accionistas, siempre que el fondo presente una oferta formal.
Como parte del proceso, ambas partes han acordado ampliar hasta el 3 de agosto el plazo para formalizar la propuesta definitiva, que permitiría la exclusión de la aerolínea de la Bolsa de Londres.
¿Por qué cambia ahora la postura de easyJet?
La operación supone un giro respecto a los últimos meses. easyJet había rechazado cuatro ofertas anteriores de Castlelake al considerar que infravaloraban el potencial de la compañía.
La última propuesta rechazada ascendía a 6,50 libras por acción, valorando la empresa en alrededor de 4.900 millones de libras. La aerolínea llegó a calificar aquellas ofertas de “altamente oportunistas”, al entender que aprovechaban la debilidad de la cotización provocada por las tensiones geopolíticas y el impacto sobre el sector aéreo.
Tras nuevas negociaciones y una revisión limitada de la información financiera de la compañía (due diligence), el fondo mejoró su propuesta hasta el nivel que el consejo considera aceptable.
¿Qué representa esta operación para Castlelake?
La compra reforzaría la presencia de Castlelake en el sector de la aviación, donde ya cuenta con una amplia trayectoria en el arrendamiento de aeronaves y mantiene una participación relevante en la aerolínea escandinava SAS.
Con la adquisición de easyJet, el fondo ampliaría significativamente su exposición al mercado europeo del transporte aéreo y pasaría a controlar una de las mayores compañías de bajo coste del continente.
¿Qué perspectivas tiene easyJet?
Pese a la presión sufrida en bolsa desde la pandemia, easyJet mantiene un plan de crecimiento con el objetivo de alcanzar 1.000 millones de libras de beneficio anual a medio plazo.
La estrategia de la compañía pasa por impulsar su negocio vacacional, ampliar rutas y renovar progresivamente su flota con aviones más eficientes en consumo de combustible, una medida destinada a reducir costes operativos y emisiones.
Sin embargo, la cotización de la aerolínea aún no ha recuperado los niveles previos a las turbulencias del sector y no supera las 7 libras por acción desde 2021.
¿Qué pasos quedan para cerrar la operación?
Aunque ambas partes ya han acordado las condiciones económicas principales, la adquisición todavía depende de que Castlelake presente una oferta vinculante antes del 3 de agosto, así como de la aprobación de los accionistas y de las autorizaciones regulatorias correspondientes.
Si el proceso culmina con éxito, la operación supondrá una de las mayores adquisiciones del sector aéreo europeo en los últimos años y marcará una nueva etapa para easyJet bajo el control del fondo estadounidense.