GettyImagenLa gestora británica de capital riesgo Cinven está avanzando en conversaciones con la firma belga Kharis Capital para adquirir el negocio de Burger King en Italia.
Si concreta la compra, su intención es integrarlo en Restaurant Brands Europe (RBE), el grupo que controla las marcas Burger King, Popeyes y Tim Hortons en España y Portugal.
La operación, según adelantó Expansión, está valorada en torno a 300 millones de euros, y se produce en paralelo al proceso de venta del grupo, que ya despierta interés entre gigantes del capital riesgo como Apollo, CVC, KKR o TDR.
El objetivo de Cinven es replicar en Italia el modelo que ha tenido éxito en España y Portugal, donde Burger King cuenta con más de 1.200 restaurantes.
En el mercado italiano, donde la marca apenas alcanza 300 locales, existe un potencial de crecimiento significativo, especialmente si se combina con la presencia de RBE a través de Popeyes, que gestiona cerca de una veintena de establecimientos en ciudades como Milán, Roma o Turín.
Kharis Capital, actual propietaria del negocio italiano mediante QSRP, se ha mostrado receptiva a la oferta, aunque aún quedan asuntos por resolver antes de concretar un acuerdo definitivo.
La matriz internacional de Burger King ya habría dado luz verde a la operación, según las fuentes consultadas.
Para Cinven, esta adquisición es estratégica de cara a la venta de RBE, que controla desde 2021 con un 70% del capital.
El balance de Cinven
En los cuatro años y medio bajo gestión de la firma británica, RBE ha duplicado su tamaño y actualmente cuenta con 1.442 restaurantes entre España, Portugal e Italia, con un ebitda ajustado cercano a 300 millones de euros y una cifra de negocio de alrededor de 2.000 millones.
El proceso de venta se apoyará en la refinanciación realizada el pasado verano, que incluyó un préstamo sindicado de 1.100 millones de euros liderado por Santander e ING y el reparto de un dividendo extraordinario de 200 millones.
Este movimiento permitió a Cinven materializar parte de sus plusvalías acumuladas y fortalecer la posición de RBE ante posibles compradores.
La adquisición de Burger King en Italia no solo aumenta el valor de RBE, sino que también refuerza su proyección de crecimiento internacional, consolidando al grupo como uno de los operadores líderes de restauración organizada en Europa.