Cobas Asset Management cerró 2025 con movimientos estratégicos en sus carteras que refuerzan su apuesta por sectores con alto potencial de revalorización.
Según la carta semestral publicada este lunes, la gestora liquidó completamente sus posiciones en Elecnor y Arteche durante el segundo semestre, tras superar ambas rentabilidades del 100%, y destinó los recursos a nuevas inversiones, especialmente en el sector inmobiliario.
En su cartera ibérica, Cobas reorientó la liquidez hacia empresas como Inmocemento, Grupo Empresarial San José y Libertas 7, beneficiarias del desequilibrio entre oferta y demanda de vivienda en España.
Estos movimientos contribuyeron a que la cartera ibérica alcanzara una rentabilidad del 53,1%, superando el 52,5% de su índice de referencia, con un valor estimado por participación de 375 euros y un potencial de revalorización del 80%.
Técnicas Reunidas y Atalaya Mining fueron los principales motores de rendimiento dentro de esta cartera.
En el plano internacional, la gestora reportó una revalorización del 26,4%, frente al 19,7% de su índice de referencia, el BBG Europe Developed Markets.
Entre los mayores contribuyentes se encontraron Atalaya Mining y Danieli, mientras que Avio y Johnson Electric registraron subidas cercanas al 150%, motivando su venta completa.
Los movimientos de Cobas Asset Managemen
En total, Cobas realizó una rotación significativa, saliendo de 20 compañías y reinvirtiendo en otras 20, entre ellas Wizz Air y G-III Apparel, lo que elevó el valor estimado de la cartera internacional hasta 338 euros por participación, con un potencial de revalorización del 106%.
Por último, la cartera de grandes compañías alcanzó una rentabilidad del 31,8% frente al 6,7% de su índice de referencia, destacando contribuciones de Bayer y Atalaya Mining.
Valores como Babcock y Samsung C&T superaron el 100% de revalorización, lo que llevó a su venta total.
La desinversión en siete compañías permitió incorporar doce nuevas posiciones, entre ellas Saipem y TGS, elevando el valor estimado de la cartera a 327 euros por participación, con un potencial de revalorización del 109%.
