GettyImagenCommerzbank, segundo mayor banco comercial de Alemania, ha elevado el tono frente a UniCredit, su principal accionista, en vísperas de que la entidad italiana formalice este martes su oferta pública de adquisición.
Desde Fráncfort, la dirección alemana cuestiona abiertamente la operación. El vicepresidente del consejo de administración, Michael Kotzbauer, asegura que la propuesta “desmantela el banco tal como opera actualmente para sus clientes y no ofrece ninguna prima a cambio para nuestros accionistas”. Una crítica directa al núcleo financiero de la oferta.
El rechazo no se limita al precio. Commerzbank denuncia que el proceso se ha desarrollado sin diálogo real sobre el modelo de negocio.
Según Kotzbauer, durante meses de reuniones UniCredit evitó abordar su estrategia y solo activó movimientos tras anunciar su intención de compra en marzo, sin consulta previa. La entidad alemana califica la maniobra como una “estrategia hostil”.
El banco germano insiste en que la oferta de canje carece de incentivos para los accionistas y choca con su propia visión estratégica.
La entidad prevé profundizar en su postura durante la presentación de resultados y en la actualización de su hoja de ruta el próximo 8 de mayo.
Los planes de UniCredit
Por su parte, UniCredit mantiene el calendario. Su consejero delegado, Andrea Orcel, ha confirmado que la oferta se presentará este martes, coincidiendo con sus resultados trimestrales.
El ejecutivo anticipa un periodo de aceptación de cuatro semanas, ampliable a seis, y sostiene que el proceso “es imparable”.
La operación, anunciada el pasado 16 de marzo, valora Commerzbank en unos 35.000 millones de euros. El objetivo de UniCredit es superar el 30% del capital, aunque sin aspirar a tomar el control total de la entidad alemana.
Se trata de uno de los movimientos corporativos más relevantes en la banca europea reciente.
En paralelo, los accionistas del banco italiano han sido convocados para aprobar una ampliación de capital de 470 millones de acciones, destinada a respaldar la operación.