EasyJetEasyjet mantiene abierta la puerta a una posible opa, pero exige un mayor precio.
El consejo de administración de la aerolínea británica ha rechazado por unanimidad la cuarta oferta presentada por la gestora estadounidense Castlelake, valorada en 6,5 libras por acción, aunque ha concedido un nuevo plazo de nueve días para que el inversor pueda analizar información adicional y estudiar una propuesta mejorada.
¿Cuál es la posición de Easyjet?
La compañía considera insuficiente la valoración planteada, pese a que supone una oferta de 4.930 millones de libras por el 100% del capital.
La decisión refleja la confianza de la dirección en las perspectivas de crecimiento del grupo y en su capacidad para generar valor a largo plazo para los accionistas.
El nuevo periodo de acceso limitado a información reservada finalizará a las 17.00 horas del próximo 5 de julio.
Durante este tiempo, Castlelake podrá profundizar en el análisis del negocio con el objetivo de estructurar una eventual quinta oferta.
La propuesta más reciente mejora las anteriores presentadas desde finales de mayo. El primer acercamiento se situó en 5,60 libras por acción, seguido de una segunda oferta de 6 libras y una tercera de 6,25 libras por título. Todas ellas fueron formuladas íntegramente en efectivo.
Castlelake ha incorporado a su proyecto a Brookfield y a dos veteranos del sector aéreo, Peter Bellew y Mark Breen, con el objetivo de reforzar la credibilidad industrial de la operación.
Además, la estructura accionarial propuesta contempla que el 51% quede en manos de inversores comunitarios para cumplir con los requisitos regulatorios de la Unión Europea sobre propiedad y control de aerolíneas.
El negocio con Easyjet
Desde el entorno de asesores de Easyjet se ha reiterado que la oferta actual ha sido rechazada por “al subestimar a la compañía y sus perspectivas”.
La dirección también mantiene reservas sobre la estructura de propiedad planteada, la capacidad de ejecución de la operación y los plazos necesarios para completar todas las condiciones exigidas.
La posición negociadora de Easyjet se apoya en su balance con grado de inversión, la fortaleza de su base de clientes y la confianza en su estrategia corporativa.
La compañía mantiene como objetivo alcanzar los 1.000 millones de libras de beneficio antes de impuestos en el medio plazo.
No obstante, el contexto operativo sigue siendo complejo. La crisis en Oriente Próximo impactó en sus resultados semestrales, con unas pérdidas brutas de 552 millones de libras hasta marzo, un 38% superiores a las registradas en el mismo periodo del año anterior.