Deutsche Börse y Allfunds han firmado un acuerdo vinculante para la adquisición de la plataforma global de distribución de fondos por un importe de 5.300 millones de euros, según han comunicado ambas compañías. El consejo de administración de Allfunds respalda de forma unánime la operación y recomendará a sus accionistas acudir a la oferta.
La transacción, adelantada el pasado mes de noviembre, fija un precio de 8,80 euros por acción, que se abonará mediante una combinación de 6,00 euros en efectivo, 2,60 euros en acciones de Deutsche Börse Group y un dividendo en efectivo de hasta 0,20 euros por acción con cargo al ejercicio 2025.
La oferta supone una prima del 32,5% sobre el precio de cierre del 26 de noviembre de 2025, día previo a hacerse pública la operación, y del 40,5% sobre el precio medio ponderado por volumen de los tres meses anteriores a esa fecha.
Oportunidad atractiva
En el comunicado, Allfunds —que cotiza en Euronext Ámsterdam— señala que su consejo considera la propuesta una “oportunidad atractiva” para los accionistas. La consejera delegada, Annabel Spring, ha destacado que la oferta permite materializar el valor de la inversión con una prima relevante y, al mismo tiempo, participar en el potencial futuro del grupo resultante gracias al componente en acciones.
El cierre de la adquisición está sujeto a las aprobaciones regulatorias pertinentes y se espera que tenga lugar en el primer semestre de 2027.
Desde un punto de vista estratégico, ambas compañías subrayan la lógica industrial de la operación y su potencial para generar valor para todos los grupos de interés. La combinación daría lugar a un líder global en servicios de fondos, uniendo la fortaleza de Allfunds en distribución con las capacidades de custodia y liquidación de Deutsche Börse, además de su complementariedad geográfica, de productos y de base de clientes.
En la sesión de este miércoles, las acciones de Allfunds cerraron con una caída del 1,61%, hasta los 7,96 euros, lo que deja la oferta de Deutsche Börse con una prima superior al 10% respecto al precio actual de mercado.
