GettyImagesAllianz Global Investors (AllianzGI) prepara su desembarco en el mercado europeo de los fondos cotizados activos con el lanzamiento de una nueva gama de productos diseñada para combinar las ventajas de los ETF tradicionales con una gestión profesional de las inversiones.
La gestora prevé poner en marcha este verano, una vez obtenidas las autorizaciones regulatorias necesarias, sus primeros cinco ETF de gestión activa en Europa bajo la marca Allianz Smart Active ETF.
El movimiento supone un paso estratégico para la firma en un segmento que ha ganado protagonismo entre los inversores por su capacidad para ofrecer liquidez, transparencia y costes competitivos, incorporando al mismo tiempo decisiones de inversión propias de la gestión activa.
¿Qué productos formarán parte de la nueva gama?
La nueva plataforma estará compuesta inicialmente por cinco estrategias diferentes, repartidas entre renta variable y renta fija.
En el ámbito de las acciones, AllianzGI lanzará tres ETF centrados en los principales mercados internacionales:
- Smart Global Equity, orientado a compañías de todo el mundo.
- Smart Europe Equity, enfocado en valores europeos.
- Smart US Equity, especializado en renta variable estadounidense.
Estos productos buscarán mantener una evolución cercana a sus índices de referencia mediante un bajo error de seguimiento, pero con capacidad para generar rentabilidad adicional gracias a una selección activa de valores.
¿Qué aportan estos ETF frente a los fondos indexados tradicionales?
La principal diferencia respecto a los ETF pasivos es que los nuevos productos de AllianzGI no se limitarán a replicar un índice. La gestora aplicará sus propios modelos de inversión para identificar oportunidades y ajustar las carteras en función de las condiciones del mercado.
La firma destaca que sus estrategias están diseñadas para ofrecer liquidez diaria, reglas de inversión transparentes y fuentes de generación de rentabilidad adicional (alfa) de manera consistente.
El objetivo es responder a la demanda creciente de inversores que buscan eficiencia en costes, pero también una mayor capacidad de adaptación frente a los cambios del entorno económico.
¿Qué papel tendrá la renta fija dentro de la nueva oferta?
Además de las estrategias de bolsa, AllianzGI incorporará dos ETF activos especializados en renta fija.
Estos productos estarán orientados tanto a deuda pública como corporativa, con la intención de mejorar la calidad y la rentabilidad potencial de las carteras frente a los ETF tradicionales de bonos, que suelen limitarse a seguir índices determinados.
La gestora aplicará en estos fondos su metodología Advanced Fixed Income, un enfoque desarrollado para gestionar de forma activa los riesgos asociados a tipos de interés, crédito y condiciones de mercado.
¿En qué mercados comenzarán a cotizar los nuevos fondos?
Los ETF se estrenarán inicialmente en cuatro mercados europeos considerados estratégicos para la distribución financiera: Italia, Suiza, Alemania y Reino Unido.
AllianzGI utilizará una única plataforma europea para facilitar la comercialización transfronteriza de los productos y ampliar progresivamente su alcance entre inversores institucionales y particulares.
Esta estructura busca simplificar la distribución y aprovechar el crecimiento de la demanda de vehículos cotizados en Europa.
¿Qué experiencia aporta AllianzGI en estas estrategias?
La gestora asegura que los nuevos ETF activos se apoyan en capacidades de inversión desarrolladas durante años.
Las estrategias de renta variable estarán basadas en su plataforma de inversión sistemática en acciones, mientras que los productos de renta fija utilizarán la metodología Advanced Fixed Income, una herramienta ya integrada en su gestión de carteras.
Con este lanzamiento, AllianzGI pretende trasladar parte de su experiencia tradicional en gestión activa al formato ETF, un mercado que hasta ahora había estado dominado principalmente por productos indexados.
¿Supone este movimiento una nueva etapa para el mercado europeo de ETF?
La entrada de AllianzGI refleja el creciente interés de las grandes gestoras por los ETF activos, un segmento que busca ganar terreno ofreciendo una alternativa intermedia entre la inversión pasiva y los fondos tradicionales.
La combinación de negociación diaria, transparencia y gestión profesional está impulsando una nueva generación de productos financieros que aspiran a captar tanto a inversores institucionales como a ahorradores particulares.
Con esta nueva gama, AllianzGI se suma a una tendencia internacional que está transformando la industria de la gestión de activos y elevando la competencia en el mercado europeo de fondos cotizados.