GettyImagenBank of America mantiene su confianza en BBVA. La entidad estadounidense ha reiterado su recomendación de ‘comprar’ sobre el banco español.
También ha elevado su precio objetivo hasta los 24,30 euros, lo que implica una potencial revalorización cercana al 18% respecto a su cotización actual en Bolsa.
El análisis se ha publicado tras la presentación de los resultados de BBVA correspondientes a 2025.
Según el informe, el beneficio neto del cuarto trimestre se situó en 2.533 millones de euros, apenas un 1% por debajo del consenso, debido principalmente a menores comisiones, mayores provisiones por insolvencias y un repunte de los costes operativos.
No obstante, Bank of America destaca que el margen de intereses y la operativa de mercados superaron las expectativas, compensando en parte esos factores adversos.
Por geografías, el banco de inversión califica de “sólidos” los resultados en España y México, mientras que Turquía y Latinoamérica acusaron el impacto de mayores provisiones, aunque el resto de líneas de negocio mostró un comportamiento positivo.
El informe del Bank of America
En cuanto a la cuenta de resultados, el margen neto de intereses se situó un 3% por encima del consenso, impulsado por Turquía, México y Latinoamérica.
En el mercado español, esta partida evolucionó en línea con lo previsto por los analistas.
Las comisiones, sin embargo, alcanzaron los 2.145 millones de euros en el cuarto trimestre, un 3% menos de lo esperado, pese a la buena evolución de la gestión de activos y la actividad de la banca corporativa y de inversión.
Por su parte, los costes superaron en un 3% las previsiones, situando la ratio de eficiencia en el 41%, frente al 40% estimado por el mercado.
“Aunque a primera vista las cifras parecen mixtas, las tendencias subyacentes son sólidas respaldadas por una perspectiva positiva”, subraya Bank of America, que insiste en su visión favorable sobre el valor.
En el conjunto de 2025, BBVA logró un beneficio neto récord de 10.511 millones de euros, un 4,5% más que el año anterior.
El margen bruto ascendió a 36.931 millones, con un crecimiento del 4,1%, mientras que el margen de intereses avanzó un 4%, hasta 26.280 millones.
Pese a estas cifras, el banco caía un 6,75% a media sesión, hasta los 20,44 euros por acción, aunque en lo que va de 2026 mantiene una ligera revalorización del 0,49%.