KutxabankupKutxabank y BBVA se han consolidado como las entidades más destacadas del sistema financiero español en 2025, según el último informe de la consultora Álvarez & Marsal (A&M), que analiza el desempeño de los principales bancos del país.
El estudio sitúa a BBVA como líder en la gran banca y a Kutxabank en el segmento de banca mediana, tras evaluar variables clave como ingresos, eficiencia, riesgo, rentabilidad y solvencia en las diez mayores entidades: CaixaBank, Santander, Sabadell, Bankinter, Abanca, Unicaja, Ibercaja y Cajamar, entre otras.
En términos de ingresos operativos sobre activos, Kutxabank encabeza el sector con un 2,93%, mientras que Unicaja protagoniza la mayor mejora interanual, aunque sigue registrando la ratio más baja (2,14%). El informe señala que el margen de intereses continúa presionado por la caída de los tipos de interés, situación compensada por el aumento de las comisiones, que ya representan el 34% del resultado operativo.
En el ámbito de la eficiencia —medida por la ratio de costes sobre ingresos—, el sector mejora ligeramente hasta el 39%, con avances destacados en BBVA, Bankinter, Abanca y Kutxabank. Esta última lidera la optimización, con una reducción de 386 puntos básicos.
La consultora también destaca la mejora de la productividad por oficina, con Santander a la cabeza en volumen de negocio, seguido de Bankinter. En cuanto al riesgo, Kutxabank e Ibercaja presentan los niveles más bajos de morosidad (en torno al 1%) y las mayores coberturas, con un 122% y 98%, respectivamente.
Coste de riesgo
Kutxabank vuelve a sobresalir al reducir su coste de riesgo en 16 puntos, mientras que la media del sector baja del 0,35% al 0,29%. En el extremo opuesto se sitúa Cajamar, con el nivel más alto (0,55%).
Si se pone la lupa en los términos de rentabilidad (ROE), BBVA, presidido por Carlos Torres, registra la mayor mejora, alcanzando un 27,4%, mientras que Cajamar se mantiene a la cola con un 7,7%. En conjunto, la banca española eleva su rentabilidad media al 17%, superando ampliamente la media europea (11%).
Los beneficios agregados de las principales entidades alcanzaron los 19.294 millones de euros, un 4,8% más que el año anterior, consolidando un periodo de alta rentabilidad en el sector.
Por su parte, la solvencia también mejora, con un ratio medio del 13,3%, destacando Kutxabank, que eleva su CET1 hasta el 20%, seguido de Unicaja (15,9%).
De cara a 2026, el informe identifica tres grandes retos para el sector: la posible desregulación financiera —especialmente en Estados Unidos y Reino Unido—, el impacto de la inteligencia artificial (IA) en los modelos de negocio y la necesidad de equilibrar los objetivos ESG con las exigencias de la geopolítica, la seguridad y la transición energética.
En este escenario, la banca española afronta el futuro con niveles sólidos de rentabilidad y solvencia, aunque condicionada por un entorno cada vez más competitivo y cambiante.