La expansión de las tecnologías cripto aplicadas a los pagos amenaza con abrir un importante agujero en una de las fuentes tradicionales de ingresos de la banca. Los bancos podrían dejar de ingresar hasta 230.000 millones de euros a escala mundial si las nuevas formas de dinero digital ganan cuota en los próximos años, según un informe de Capgemini.
El estudio apunta a que los stablecoins, los depósitos bancarios tokenizados y las monedas digitales de bancos centrales (CBDC) podrían representar alrededor del 4% del volumen global de pagos en 2030. Su crecimiento reduciría la intermediación de las entidades financieras en operaciones que actualmente generan ingresos por cambio de divisas, pagos internacionales y procesamiento de transacciones.
El impacto no se limitaría a la pérdida de comisiones. La expansión de estas infraestructuras podría modificar la propia arquitectura de los pagos transfronterizos, al permitir transferencias con disponibilidad permanente, liquidación prácticamente inmediata y menos intermediarios.
«Con 230.000 millones de dólares en juego, los bancos deben decidir qué papel quieren desempeñar en este ecosistema emergente», señala Jeroen Hölscher, responsable global de Servicios de Pago de Capgemini. Según el directivo, algunas entidades ya están participando en la definición de los estándares y modelos de gobernanza que marcarán el desarrollo de este mercado.
Un sistema de pagos todavía lento y costoso
La oportunidad para las nuevas tecnologías aparece, en parte, por las limitaciones que todavía presenta el sistema tradicional de pagos internacionales.
Según el informe, el 74% de las empresas considera que los pagos transfronterizos son lentos, caros e impredecibles. Desde que una compañía inicia una operación hasta que esta queda transferida, confirmada y conciliada transcurren de media 3,5 días.
Además, el 57% de las empresas asegura que durante ese proceso no dispone de información en tiempo real sobre el estado de sus pagos, su posición de tesorería o los precios aplicados.
Frente a este modelo, las infraestructuras basadas en activos digitales y tecnología blockchain permiten operar potencialmente las 24 horas del día, todos los días del año, y realizar liquidaciones en tiempo real.
Hasta 4 billones de dólares de liquidez liberada
El cambio también podría tener consecuencias sobre la gestión de la liquidez corporativa. Capgemini estima que una adopción generalizada de estas tecnologías podría liberar hasta 4 billones de dólares actualmente inmovilizados en cuentas utilizadas para liquidación y gestión de liquidez.
Para las empresas, esto supondría disponer de una mayor cantidad de capital operativo sin necesidad de mantener los mismos niveles de fondos bloqueados durante el proceso de liquidación.
Para los bancos, en cambio, el avance plantea una cuestión estratégica: cómo mantener su papel como intermediarios en un mercado en el que determinadas operaciones podrían ejecutarse directamente sobre nuevas infraestructuras digitales.
El desarrollo de los stablecoins regulados, la tokenización de los depósitos bancarios y las CBDC abre así una nueva competencia por una parte del negocio de pagos que durante décadas ha estado dominada por las entidades financieras tradicionales. El desafío para la banca no será únicamente adaptarse a una nueva tecnología, sino decidir qué parte de la nueva cadena de valor quiere controlar.
