SacyrSacyr ha cerrado con éxito la refinanciación de su préstamo sindicado y refuerza su posición financiera con más capacidad y mayor horizonte temporal.
La compañía eleva el volumen disponible hasta 600 millones de euros, frente a los 470 millones anteriores, y amplía el vencimiento a cinco años, dos más que en la estructura previa.
La operación se ha cerrado con una sobredemanda que duplica el importe final, reflejo del respaldo del mercado financiero a la evolución reciente del grupo. En total, han participado 25 entidades, coordinadas por Santander, BBVA, Crédit Agricole, Société Générale y CaixaBank.
Desde la compañía enmarcan este acuerdo en la confianza generada por su modelo de negocio, centrado en la gestión de activos concesionales.
El nuevo esquema incorpora además una mejora en las condiciones económicas, aunque no se han detallado los tipos de interés pactados.
El movimiento se produce en un contexto de fortalecimiento del perfil financiero. Sacyr cerró 2025 con un coste financiero de 608 millones de euros, un 8,7% menos que el año anterior, consolidando una tendencia de reducción del gasto asociado a la deuda.
La refinanciación incluye compromisos ligados a sostenibilidad y seguridad. El cumplimiento de objetivos en reducción de emisiones de CO2 y siniestralidad laboral tendrá impacto en el coste del préstamo, introduciendo mecanismos de ajuste vinculados a estos indicadores.
La compañía llega a esta negociación con grado de inversión, tras la calificación otorgada por Morningstar DBRS en octubre, que sitúa su rating en ‘BBB (low)’ a largo plazo.
Este respaldo ha sido clave para atraer demanda en el proceso.
Los números de Sacyr
En paralelo, la estructura de deuda sigue mostrando signos de mejora. La deuda neta con recurso se redujo a 59 millones de euros, un mínimo histórico, con una ratio de 0,18 veces sobre el ebitda, muy por debajo del umbral comprometido.
Por su parte, la deuda vinculada a proyectos concesionales se sitúa en 6.300 millones, tras reducirse en 445 millones en el último año. Este pasivo está respaldado por los flujos generados por los propios activos.
La refinanciación refuerza la base financiera de Sacyr para ejecutar su plan estratégico 2024-2027, consolidando su apuesta por el negocio concesional y mejorando su capacidad para afrontar nuevas inversiones con un perfil de riesgo más controlado.