Banco SantanderBanco Santander sigue ajustando su estructura financiera y ha anunciado el lanzamiento de una oferta de recompra sobre una emisión de participaciones preferentes contingentes convertibles —más conocidas como ‘CoCos’— por un importe máximo de 850 millones de dólares.
La operación, comunicada este miércoles a la CNMV, se realizará en efectivo y afecta a títulos denominados en dólares estadounidenses que actualmente siguen en circulación.
Santander quiere optimizar su posición de capital
El objetivo del banco es bastante claro: optimizar su posición de capital, mejorar la liquidez y gestionar de forma más eficiente el calendario de vencimientos de deuda. Este tipo de movimientos son muy habituales entre grandes entidades financieras internacionales. Especialmente en un contexto donde los bancos buscan reforzar solvencia y adaptar continuamente su estructura de financiación.
Los llamados ‘CoCos’ son instrumentos financieros híbridos utilizados por la banca para reforzar capital regulatorio. Funcionan como deuda, pero pueden convertirse en acciones bajo determinadas circunstancias, por lo que tienen un papel clave dentro de las exigencias regulatorias europeas y globales.
Santander ofrecerá a los inversores un precio equivalente al 100,1% del valor nominal de los títulos aceptados en la operación, además de posibles pagos adicionales relacionados con distribuciones pendientes. Las participaciones recompradas serán posteriormente canceladas. Lo que permitirá al banco reducir parte de este pasivo dentro de su estructura financiera.
Etapa activa de Santander
La operación se enmarca además dentro de una etapa especialmente activa para Santander en mercados internacionales. En las últimas semanas, la entidad ha retomado programas de recompra de acciones y sigue avanzando en la adquisición de Webster Bank en Estados Unidos. Reforzando así su apuesta por el crecimiento en Norteamérica.
Todo esto refleja cómo los grandes bancos europeos continúan aprovechando el entorno actual para reorganizar capital. Mejorar ratios financieros y reforzar flexibilidad de cara a los próximos años.
El mercado estará pendiente de la acogida que tenga la oferta entre inversores institucionales y del impacto que pueda tener en la estrategia financiera global del grupo.