Banco Santander ha anunciado el lanzamiento de una oferta pública de canje para adquirir el 10% del capital de Santander Brasil que todavía no controla. La operación, valorada en un máximo de 1.908 millones de euros, permitirá al grupo reforzar su presencia en uno de sus mercados estratégicos mediante una oferta que incorpora una prima del 15% sobre el precio de referencia de la filial brasileña.
La entidad presidida por Ana Botín ha comunicado la operación a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) y ha explicado que la oferta se realizará de forma simultánea en Brasil y Estados Unidos, dirigida a los titulares de acciones ordinarias, preferentes, unidades (units) y American Depositary Shares (ADS) de Santander Brasil.
Canje de acciones y ampliación de capital
La contraprestación consistirá exclusivamente en acciones de nueva emisión de Banco Santander. En concreto, el banco ofrecerá 0,4056 acciones por cada unit o ADS de Santander Brasil y 0,2028 acciones por cada acción ordinaria o preferente de la filial.
En caso de que la totalidad de los accionistas minoritarios acepten la oferta, Santander emitirá aproximadamente 156 millones de nuevas acciones, equivalentes a cerca del 1,1% de su capital social actual.
La ampliación de capital necesaria para ejecutar la operación deberá ser aprobada por la junta general de accionistas del banco.
Una operación voluntaria que no busca excluir a la filial de Bolsa
La entidad ha precisado que la oferta tiene carácter voluntario, no está condicionada a un nivel mínimo de aceptación y no persigue excluir de cotización a Santander Brasil.
No obstante, el banco reconoce que, en función del grado de aceptación, los ADS de la filial podrían dejar de cotizar en la Bolsa de Nueva York (NYSE) y cancelarse su registro ante la Securities and Exchange Commission (SEC) de Estados Unidos.
Las acciones entregadas a los accionistas brasileños se recibirán en forma de Brazilian Depositary Receipts (BDR) o de ADS, según corresponda, que continuarán cotizando en las bolsas de São Paulo y Nueva York.
Brasil, un mercado estratégico para el crecimiento del grupo
Banco Santander ha enmarcado la operación dentro de su estrategia de asignación eficiente de capital y de simplificación de la estructura corporativa. Según la entidad, la adquisición del capital restante permitirá incrementar la participación en un negocio con un elevado potencial de crecimiento y reforzar la capacidad de generación de beneficios del grupo.
El banco estima que la operación tendrá un impacto neutro sobre la ratio de capital, al tiempo que contribuirá a elevar el beneficio por acción en aproximadamente un 0,5% a partir de 2028 y el valor contable tangible por acción en torno a un 0,6%.
Asimismo, considera que la integración total de la filial favorecerá un mayor crecimiento del beneficio a largo plazo y fortalecerá la generación orgánica de capital.
Una propuesta con prima para los accionistas minoritarios
Para los accionistas minoritarios de Santander Brasil, la entidad considera que la oferta representa una oportunidad para materializar el valor de su inversión con una prima del 15% respecto a la cotización de referencia, además de convertirse en accionistas directos de uno de los mayores grupos financieros internacionales.
La presidenta de Banco Santander, Ana Botín, destacó que Brasil constituye uno de los mercados clave para la entidad por su tamaño, su creciente base de clientes y sus perspectivas de crecimiento rentable. En este sentido, afirmó que la operación forma parte de la estrategia del grupo para reforzar su apuesta por el país, simplificar su estructura societaria y continuar asignando el capital de forma disciplinada.
