CommerzbankUniCredit da un paso decisivo en su ofensiva sobre Commerzbank. El banco italiano ha elevado su participación hasta el47,59% del capital de la entidad alemana tras concluir con éxito su oferta pública de adquisición (OPA), acercándose al control efectivo de uno de los mayores bancos de Alemania pese a la oposición de su dirección y del Gobierno alemán.
La entidad liderada por Andrea Orcel ha comunicado que la OPA ha logrado una aceptación superior a la prevista, permitiéndole incorporar un 17,60% adicional del capital de Commerzbank. Sumado a la participación que ya mantenía y a los instrumentos financieros que posee sobre el banco alemán, UniCredit consolida una posición que, en términos de derechos de voto, alcanzará el 49,65% una vez se cancelen las acciones de autocartera de Commerzbank.
“La respuesta supera nuestras expectativas iniciales”
El resultado supone un importante avance para el grupo italiano, que considera esta operación una pieza clave dentro de su estrategia de expansión en Europa. “La respuesta ha superado ampliamente nuestras expectativas iniciales“, ha señalado la entidad, que mantiene abiertas las conversaciones con reguladores y supervisores para completar los trámites necesarios.
La operación, sin embargo, ha estado rodeada de resistencia desde el principio. La consejera delegada de Commerzbank, Bettina Orlop, rechazó públicamente la oferta al considerar que no reflejaba el verdadero valor de la entidad ni sus perspectivas de crecimiento. A esa oposición se sumó el Gobierno alemán, accionista de aproximadamente el 12% del banco, que también expresó sus reservas ante la posibilidad de que una de las principales entidades financieras del país quedara bajo control extranjero.
La OPA el pasado mes de mayo
UniCredit lanzó la OPA el pasado mes de mayo ofreciendo un canje de 0,485 acciones propias por cada título de Commerzbank. Aunque el periodo inicial registró una aceptación moderada, la ampliación del plazo permitió elevar significativamente el respaldo de los accionistas.
La operación se enmarca en el proceso de consolidación que vive la banca europea, donde las entidades buscan ganar tamaño para mejorar su rentabilidad y afrontar el aumento de la competencia, la transformación digital y las crecientes exigencias regulatorias. Si culmina el proceso, UniCredit protagonizará una de las mayores operaciones bancarias en Europa de los últimos años, reforzando su posición como uno de los principales grupos financieros del continente.