GettyImagenFox Corporation ha dado un golpe estratégico de gran escala al acordar la compra de Roku por unos 22.000 millones de dólares (19.010 millones de euros) en efectivo y acciones, en una operación que refuerza su posicionamiento en el negocio del streaming y acelera su transición desde la televisión tradicional hacia las plataformas digitales.
La adquisición, anunciada este lunes, supone uno de los movimientos más relevantes del sector audiovisual estadounidense en los últimos años y sitúa a Fox en una posición más sólida en el mercado de la televisión conectada, especialmente en el segmento de publicidad digital.
¿Qué ganancias obtiene Fox?
El acuerdo permitirá a Fox acceder a más de 100 millones de hogares que utilizan Roku, una plataforma que centraliza servicios como Netflix, Prime Video, Disney+ o Max en una sola interfaz, con un modelo de negocio basado principalmente en ingresos publicitarios.
Roku generó solo en el primer trimestre unos 613 millones de dólares en publicidad, con un crecimiento interanual del 27%, lo que refuerza el atractivo del activo para Fox en un contexto de migración acelerada de audiencias hacia el streaming.
Fox, que domina el mercado de la televisión por cable con Fox News y su oferta deportiva, busca con esta operación reducir su dependencia de la distribución tradicional y reforzar su negocio en el streaming con publicidad, donde su presencia actual se limita a Tubi.
La operación convertirá a la compañía resultante en el tercer mayor actor de la televisión estadounidense por audiencia, según han indicado ambas empresas, en un mercado cada vez más dominado por la fragmentación de consumo y la competencia digital.
¿Cómo es el acuerdo de Fox con Roku?
El acuerdo establece que Fox pagará 160 dólares por acción de Roku, combinando efectivo y acciones, con una prima superior al 11% respecto al cierre previo.
La estructura contempla que los accionistas de Fox controlen aproximadamente el 73% del grupo combinado tras el cierre.
La operación, que ha sido aprobada por unanimidad por ambos consejos de administración, está prevista para completarse en el primer semestre de 2027 y prevé sinergias de costes de alrededor de 400 millones de dólares.
Fox financiará la parte en efectivo mediante nueva deuda y liquidez disponible, con 12.000 millones de dólares ya comprometidos en financiación puente.
El consejero delegado de Fox, Lachlan Murdoch, ha definido la operación como “un momento decisivo” en la estrategia del grupo, mientras que el fundador de Roku, Anthony Wood, ha destacado que la fusión permitirá acelerar el crecimiento y la innovación en la plataforma.