Goldman Sachs ha vuelto a situar a Iberdrola en el centro del interés inversor tras elevar su precio objetivo hasta 20,50 euros por acción, el más alto entre los grandes bancos de inversión.
La firma respalda esta mejora en los «vientos de cola» que, según su análisis, favorecerán a la eléctrica por el repunte de la demanda energética en Europa y las oportunidades de repotenciación eólica en Estados Unidos.
El nuevo precio objetivo supone un salto desde los 19,50 euros anteriores y otorga a Iberdrola un potencial de revalorización superior al 15% respecto a los niveles actuales.
A media sesión de este viernes, las acciones se negociaban a 17,77 euros, con un avance del 0,34%. En lo que va de año, los títulos de la compañía acumulan ya una subida cercana al 34%, situándola como la primera eléctrica europea por capitalización.
El informe destaca que Iberdrola se beneficiará de la recuperación del consumo eléctrico tras años de descensos.
La electrificación creciente de la economía, el auge de los centros de datos y el mayor uso del aire acondicionado impulsarán la demanda, lo que permitirá “mejorar sus márgenes y beneficios” en los próximos ejercicios.
Goldman Sachs subraya también el potencial de la repotenciación eólica en Estados Unidos, donde Iberdrola podría actualizar entre 4 y 5 gigavatios (GW) de capacidad instalada.
Esta estrategia implicaría una inversión adicional de 8.000 millones de dólares hasta 2031 y aportaría hasta 1.000 millones de dólares de Ebitda.
Con este impulso, el banco prevé que el Ebitda crezca a una tasa media anual del 5% entre 2025 y 2030, mientras que el beneficio neto avanzará alrededor del 7%, hasta alcanzar unos 8.000 millones en 2028, un 5% por encima de las propias previsiones de la empresa.
El análisis sobre Iberdrola
Goldman Sachs pone en valor la política de dividendos estable y creciente de Iberdrola, un punto clave para los inversores orientados a la rentabilidad.
Pese a cotizar por encima de los múltiplos del sector, la entidad considera que la compañía justifica esa prima gracias a su menor volatilidad y mayor crecimiento esperado.
La diversificación geográfica —España, Reino Unido, Estados Unidos y Brasil— y el peso de su negocio regulado ofrecen a Iberdrola una resiliencia destacada frente a riesgos de mercado.
Aunque el banco reconoce amenazas como los precios de la energía o los tipos de interés, concluye que la gestión prudente del grupo mitiga estos factores.
