La gestora soberana Mubadala, vinculada al emirato de Abu Dabi, se ha incorporado al proceso para adquirir Restaurant Brands Europe (RBE), la compañía que opera las enseñas Burger King, Popeyes y Tim Hortons en España y Portugal, según adelanta Expansión. Su entrada añade un nuevo protagonista a una puja en la que también participan los fondos estadounidenses Meritage Group y Apollo Global Management.
Las primeras ofertas no vinculantes podrían presentarse en las próximas semanas, con el objetivo de que el proceso de venta quede definido antes del periodo estival.
¿Por qué Cinven ha decidido vender la compañía?
El fondo británico Cinven controla la mayoría de RBE desde 2021, cuando adquirió aproximadamente el 70% del capital. Durante estos años, la empresa ha experimentado un importante crecimiento, ampliando su red de establecimientos y mejorando sus resultados operativos.
Tras completar esta etapa de expansión, la firma considera que ha llegado el momento de materializar el valor generado mediante una desinversión, optando finalmente por una venta directa en lugar de una salida a bolsa.
¿Qué valor puede alcanzar la operación?
Las estimaciones del mercado sitúan la valoración de Restaurant Brands Europe entre 2.000 y 3.000 millones de euros, incluyendo su deuda financiera. Esta cifra supone un incremento significativo respecto a la valoración aproximada de 1.200 millones de euros con la que Cinven tomó el control de la compañía hace cinco años.
El interés de varios grandes fondos internacionales refleja el atractivo del negocio y el potencial de crecimiento del sector de la restauración organizada.
¿Cuál es la posición de RBE en el mercado?
Restaurant Brands Europe se ha consolidado como uno de los mayores operadores de restauración organizada del continente, con presencia en España, Portugal e Italia y una red superior a los 1.400 establecimientos entre locales propios y franquiciados.
Además de gestionar Burger King en España y Portugal, la compañía explota la marca Popeyes en España e Italia y Tim Hortons en España, lo que le permite diversificar su actividad dentro del segmento de comida rápida.
¿Cómo llega la empresa a este proceso de venta?
La compañía afronta esta posible operación desde una posición financiera fortalecida. Recientemente ha conseguido mejorar las condiciones de su deuda mediante una refinanciación que reduce su coste financiero, una medida que puede favorecer su rentabilidad futura.
Con una facturación cercana a los 2.000 millones de euros y un resultado operativo sólido, RBE se presenta como un activo de gran interés para los inversores internacionales que buscan consolidar su presencia en el mercado europeo.
