OHLA espera obtener cerca de 100 millones de euros con la venta de su filial de servicios Ingesan, una desinversión que la constructora ya ha puesto oficialmente en marcha y cuyos ingresos destinará a reducir su deuda corporativa, respaldada por una emisión de bonos con un saldo vivo superior a los 326 millones de euros.
La compañía ha distribuido esta semana el cuaderno de venta entre potenciales compradores y ha fijado el 28 de julio como fecha límite para recibir ofertas no vinculantes.
Un reporte de El Economista detalla que Banco Santander y CaixaBank asesoran la operación en el plano financiero, mientras que Pérez Llorca se encarga del asesoramiento legal.
El grupo presidido por Luis Amodio afronta un segundo intento de venta, después del proceso fallido de 2023. En esta ocasión confía en el renovado interés del mercado tras la reestructuración acometida en la filial y la mejora de sus resultados operativos durante el último ejercicio.
¿Qué balance hace OHLA?
Las cifras respaldan esa recuperación. Ingesan cerró 2025 con unos ingresos de 566 millones de euros, un 8,9% más que el año anterior, y un Ebitda de 14,1 millones, un 35% superior.
En el primer trimestre de 2026, la facturación aumentó un 3%, hasta 140,4 millones, mientras que el Ebitda pasó de pérdidas de 1,4 millones a un resultado positivo de 3,6 millones.
El Ebitda móvil de los últimos doce meses alcanza ya 16,3 millones de euros, un indicador clave para valorar empresas de servicios.
Con los múltiplos habituales del mercado español, la filial podría situarse en una horquilla de entre 80 y 110 millones de euros, en línea con las aspiraciones de OHLA.
Además, la contratación creció un 20,6% en el primer trimestre, hasta 161,6 millones de euros, y la cartera aumentó hasta 641,6 millones.
Estas cifras todavía no incluyen el contrato de limpieza adjudicado por Transportes Metropolitanos de Barcelona (TMB), valorado en 87 millones de euros, un activo que refuerza el atractivo de Ingesan antes de su salida al mercado.
