OrangeUn consorcio formado por Orange, Bouygues Telecom y Free-iliad ha presentado una oferta conjunta no vinculante para adquirir la mayor parte de las actividades de Altice en Francia, en una operación que valora los activos en alrededor de 17.000 millones de euros, según han informado las compañías en un comunicado conjunto.
La propuesta contempla la compra de la división de atención a empresas y consumidores de Altice, así como de activos de infraestructuras y frecuencias de telecomunicaciones, en lo que sería una de las mayores operaciones de consolidación del sector en Europa durante los últimos años.
Reparto de activos y participación de las operadoras
De acuerdo con el esquema presentado, Bouygues Telecom y Free-iliad se harían con las actividades vinculadas al negocio de clientes particulares y empresariales, mientras que las infraestructuras y el resto de activos estratégicos serían compartidos entre las tres compañías.
La red móvil de SFR —propiedad de Altice— en zonas rurales y menos pobladas sería asumida en exclusiva por Bouygues, con el objetivo de mejorar la cobertura y reducir duplicidades en el despliegue de antenas.
En cuanto al reparto económico, el consorcio ha acordado que Bouygues asuma aproximadamente el 43% del coste total, Free-iliad el 30% y Orange el 27%.
Un proceso aún en fase preliminar
La transacción deberá ahora obtener el visto bueno de Altice y someterse al debido proceso de revisión y aprobación regulatoria. Las compañías recordaron que, por el momento, “no existe la certeza de que la oferta se traduzca en un acuerdo de venta en firme”, subrayando el carácter exploratorio de la propuesta.
La potencial compra se produce en un contexto de reordenamiento del sector de las telecomunicaciones europeo, marcado por la búsqueda de sinergias operativas y financieras ante la presión competitiva y las crecientes necesidades de inversión en redes 5G y fibra óptica.
De materializarse, esta alianza podría suponer un punto de inflexión en el mercado francés, al redefinir el equilibrio entre los principales operadores y abrir la puerta a una mayor cooperación en infraestructuras para optimizar costes y acelerar la digitalización del país.
El ‘no’ francés
El grupo francés Altice France informó este miércoles a sus empleados que ha rechazado la oferta presentada por sus rivales Bouygues, Orange y Free-Iliad para adquirir su filial de telefonía móvil SFR, según declaró el consejero delegado Arthur Dreyfuss.
La propuesta no vinculante, valorada en 17.000 millones de euros, incluía la mayor parte de los activos de SFR, pero excluía participaciones en Intelcia, UltraEdge, XP Fibre y Altice Technical Services, así como las operaciones en los territorios franceses de ultramar. La oferta proponía repartir el coste entre Bouygues (43%), Free-Iliad (30%) y Orange (27%), y dividir la gestión B2B entre Bouygues y Free, dejando los activos B2C e infraestructura para los tres grupos.
SFR es el segundo mayor operador de telecomunicaciones de Francia, con más de 19 millones de suscriptores móviles y 6,1 millones de clientes de fibra óptica. A principios de octubre, Altice Francia completó la reestructuración de su deuda de 24.000 millones de euros, lo que abría la puerta a la venta de la filial.
El sector europeo de telecomunicaciones, altamente fragmentado, ha mostrado tendencia hacia la consolidación, y la venta de SFR podría reducir el número de operadores móviles en Francia de cuatro a tres.
Antes del rechazo, Olivier Roussat, de Bouygues, afirmó que la transacción “puede prosperar” y que una oferta vinculante podría presentarse a finales del primer trimestre de 2026, aunque el proceso completo podría tardar más de cuatro años.