GettyImagenepsol cotiza con un 40% de descuento respecto al resto del sector energético europeo y aún con la reciente subida del Brent, sigue ofreciendo una de las mejores oportunidades del mercado.
El petróleo se ha recuperado hasta los 78 dólares impulsado por la tensión entre Irán e Israel, lo que ha provocado un fuerte rebote en las acciones de petroleras como Shell, BP o Repsol. Desde mínimos de 2025, el sector ha subido casi un 30% de media, y Repsol supera esa cifra con holgura.
Repsol cotiza con un PER
A pesar del rebote, Repsol cotiza con un PER de solo 6 veces frente a las 10 veces del promedio europeo para 2025. El descuento histórico medio es del 36%, lo que significa que ahora mismo está más barata de lo habitual.
Según JP Morgan, por cada dólar que sube el Brent, el BPA de Repsol aumenta un 5%. Si el Brent se mantiene en los niveles actuales (78 $), el beneficio por acción podría subir hasta un 88% frente a las previsiones anteriores.
El consenso de analistas (FactSet) estima que Repsol cierre 2025 con un BPA de 2,1 €, muy por encima de lo visto en 2024. El potencial alcista en bolsa es de casi el 13%, con un precio objetivo de 14,33 € por acción.
Rentabilidad por dividendo cercana al 8% para 2025, sin contar recompra de acciones. Un extra que convierte a Repsol en una propuesta aún más interesante para perfiles value.
¿Por qué este descuento? El mercado ha estado descontando un precio de barril entre 60 y 65 $ para 2025, algo que ya ha sido ampliamente superado. Por otro, el sector europeo cotiza con prima respecto a EE. UU. y dentro de Europa, Repsol sigue penalizada frente a sus comparables.
Oportunidad con fecha de caducidad: el descuento se normalizaría en 2026 si se cumple el escenario de estabilización del Brent y mejora de expectativas macro. Según Barclays, aún con la incertidumbre en Oriente Medio, las energéticas baratas como Repsol, TotalEnergies o Eni son jugadas tácticas muy interesantes.
© Reproducción reservada