GettyImagenTelefónica ha dado un nuevo paso en su estrategia de diversificación financiera con su primera emisión de bonos en el mercado australiano, por un total de 700 millones de dólares australianos (unos 426 millones de euros).
La operación, ejecutada a través de Telefónica Emisiones, marca la entrada del grupo en una nueva divisa y amplía su base inversora global en un contexto de alta actividad en los mercados de deuda.
La emisión se ha estructurado en dos tramos. El primero, de 300 millones de dólares australianos, vence en 2032 y ofrece un cupón del 5,962%.
El segundo, de 400 millones, tiene vencimiento en 2036 y un interés del 6,552%. Ambos se han colocado a la par y han registrado una fuerte demanda.
¿Cuál es el objetivo de Telefónica?
“La operación registró un libro de órdenes tres veces sobresuscrito”, según ha informado la compañía, lo que refleja el apetito inversor por la deuda del grupo en esta nueva jurisdicción financiera.
Telefónica ha cubierto el riesgo cambiario mediante instrumentos derivados, de forma que el coste final queda alineado con una emisión en euros.
El desembolso y la admisión a negociación están previstos para el 30 de junio de 2026 en la Bolsa de Valores de Australia.
Con esta operación, el grupo amplía su presencia en mercados internacionales, aunque mantiene una estrategia de financiación claramente centrada en el euro.
En los últimos ejercicios, la compañía ha concentrado casi toda su actividad en emisiones en euros, con coberturas sistemáticas cuando recurre a otras divisas. El 86% de su deuda neta está denominada en euros, mientras que el 14% restante corresponde casi íntegramente al real brasileño, ligado a su exposición operativa en el país.
Así es el plan de Telefónica en Australia
La emisión australiana se suma a una intensa actividad en 2026, que incluye bonos verdes y sénior en euros y francos suizos. Aun así, la estrategia del grupo sigue siendo reducir la exposición estructural a divisas distintas del euro mediante coberturas.
El movimiento contrasta con otros grandes operadores europeos, que mantienen estrategias más abiertas al dólar o la libra. Deutsche Telekom o Vodafone gestionan un mix de divisas más amplio, mientras que Orange mantiene un perfil más cercano al de Telefónica, con el euro como eje central de su financiación.