La firma de inversión británica Zegona ha dado un nuevo paso en la reorganización financiera tras la compra de Vodafone España al refinanciar un préstamo de 1.700 millones de euros ligado a la operación cerrada en 2024, valorada en 5.000 millones de euros. La compañía ha logrado reducir el tipo de interés total hasta el 4,35%, frente al 4,85% anterior, según ha comunicado a la Bolsa de Londres.
El préstamo, con vencimiento en julio de 2029, queda además reducido a 1.665 millones de euros tras la refinanciación. Zegona ha explicado que esta mejora se apoya en una rebaja del margen aplicado al crédito. «La revisión de precios reduce el tipo de interés total del préstamo al 4,35%, con un margen que se reduce en 50 puntos básicos», ha detallado la firma.
Ese margen del 2,25% anual se suma al 2,1% correspondiente al Euríbor medio de los últimos seis meses, lo que conforma el coste final del préstamo. Desde la compañía destacan el impacto positivo de la operación en su estructura financiera. «Esta transacción contribuye a nuestra trayectoria decreciente del coste de los intereses», ha señalado el presidente y consejero delegado, Eamonn O’Hare.
Según Zegona, desde el inicio de su inversión en Vodafone España el coste combinado de la financiación ha bajado del 7,5% al 5,8%, lo que supone una reducción anualizada de unos 80 millones de euros en intereses. Para la firma británica, esta refinanciación confirma el respaldo del mercado crediticio a su estrategia.
La estrategia de Zegona
El movimiento se produce pocos días después del pago de un dividendo extraordinario de 1.400 millones de euros, con el que Zegona ha cancelado un préstamo concedido por el grupo Vodafone. En total, se han destinado 975 millones de euros a saldar esa deuda, incluyendo 900 millones de principal y 75 millones en intereses.
Con esta operación, quedan amortizadas las acciones preferentes reembolsables emitidas para financiar la compra, lo que ha supuesto una reducción del 69% del número de acciones ordinarias en circulación, que pasan de 759 a 236 millones.
Además, el dividendo extraordinario permitirá un pago prorrateado de 440 millones de euros a otros accionistas ordinarios. En conjunto, Zegona ha anunciado una asignación de capital de 1.800 millones de euros, que incluye también 200 millones para un programa de recompra de acciones, financiada con los fondos obtenidos por la venta parcial de sus ‘fibercos’ junto a Telefónica y MasOrange.
Estas operaciones han permitido a Vodafone España ingresar 1.800 millones de euros, destinados a retribuir a los accionistas y reducir deuda, en un contexto de ajuste financiero tras el cambio de propietario de la filial española.
