OHLA OHLA, la constructora española, celebra este martes una junta extraordinaria de accionistas para aprobar un ambicioso plan de reestructuración financiera. Entre las medidas clave destacan dos ampliaciones de capital que sumarán 150 millones de euros, lo que refuerza la estabilidad de la compañía y asegura su futuro. Con el 26% del capital controlado por los hermanos Amodio y una baja participación histórica en las asambleas, la aprobación está prácticamente garantizada.
Con esta inyección de capital, OHLA conseguirá liberar hasta 101 millones de euros en depósitos bancarios que estaban bloqueados como garantía de su línea de avales, cifra que podría aumentar a 130 millones si se cumplen ciertos hitos. Además, la venta del Centro Hospitalario de la Universidad de Montreal por 55 millones de euros, de los cuales 45 millones se liberarán de inmediato, permitirá a la empresa obtener un total cercano a los 300 millones de euros. Estos fondos se destinarán principalmente a la cancelación de deudas (más de 200 millones de euros) y a la operativa del grupo.
Nueva emisión de bonos y liquidez en juego
El plan de reestructuración también incluye una emisión de bonos convertibles por 50 millones de euros, liderada por los hermanos Amodio y el consorcio Excelsior Times, cuyo socio principal es el empresario José Elías. Aunque esta nueva emisión generará deuda adicional, se trata de una medida temporal para asegurar la liquidez de OHLA, ya que la compañía no consiguió que los bancos (entre ellos Santander y CaixaBank) le concedieran una línea de circulante de 50 millones, una demanda histórica de la constructora.
Los bonos convertibles tendrán un vencimiento a seis años y estarán subordinados a la deuda senior de la compañía. A partir del segundo año, los tenedores podrán convertirlos en acciones a un precio de 0,25 euros por acción, alineándose con el precio de las próximas ampliaciones de capital. Esta medida diluirá aún más la participación de los accionistas actuales, pero será fundamental para garantizar la estabilidad financiera de la empresa.
Las ampliaciones de capital previstas
OHLA tiene previsto acometer las ampliaciones de capital a finales de noviembre. La primera de ellas, sin derecho de suscripción preferente, será de 70 millones de euros y contará con la participación de inversores clave como José Elías (27 millones), Andrés Holzer (25 millones) y otros socios del consorcio Excelsior Times. La segunda, por un valor de 80 millones de euros, ofrecerá derecho de suscripción preferente, con los Amodio y Excelsior Times comprometiéndose a inyectar un total de 31 millones.
Además, Excelsior Times cederá derechos a los empleados de OHLA por un valor de hasta 8,25 millones, con la expectativa de que los gestores y accionistas actuales suscriban los 40,75 millones restantes. Si esta ampliación no se completara, los bonos convertibles de 50 millones actuarían como una cobertura adicional.
Cancelación de deudas y nuevos avales
Con estos fondos, OHLA podrá cancelar deudas clave, como un crédito ICO de 40 millones de euros que vence en noviembre y un bono de 170 millones que expira en marzo de 2025. Además, la empresa refinanciará otro bono de 260 millones, extendiendo su vencimiento hasta diciembre de 2029. Este refinanciamiento permitirá a OHLA mantener un tipo de interés en torno al 10,75%, similar al que ya soporta actualmente.
En paralelo, OHLA ha conseguido del grupo bancario G-5 (Santander, CaixaBank, Sabadell, Crédit Agricole y Société Générale) una nueva línea de avales por 210 millones de euros, que se suman a los 60 millones de su línea actual. Gracias a la intervención de la sociedad estatal Cesce, que cubrirá el 60% de estos avales, los bancos liberarán hasta 101 millones de depósitos, lo que mejora aún más la liquidez de la compañía.
El futuro de OHLA tras la reestructuración
Con estos movimientos estratégicos, OHLA da un paso firme hacia su reestructuración financiera, reduciendo su deuda y asegurando su viabilidad a largo plazo. La entrada de nuevos inversores y la ampliación de capital fortalecen la posición de la compañía en un momento crítico, a la vez que marcan un nuevo capítulo en su recuperación.
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