GettyEl euríbor, el índice clave para las hipotecas variables en Europa, ha terminado 2024 rompiendo esquemas. A falta de solo dos días para cerrar el año, se posiciona en el 2,471%, marcando una caída de 1,208 puntos respecto al año anterior. Es la mayor bajada anual desde 2012 y mucho más pronunciada de lo que esperaban los analistas.
Un año de sorpresas
Aunque los expertos ya apuntaban a una disminución del euríbor en 2024, no anticiparon la intensidad de la caída. A principios de año, los mercados financieros descontaban recortes agresivos de tipos por parte del Banco Central Europeo (BCE) y la Reserva Federal (Fed), algo que parecía excesivo en ese momento.
El BCE no empezó a recortar tipos hasta junio, seguido por la Fed en septiembre. Sin embargo, el euríbor comenzó a reflejar este escenario mucho antes, moviéndose más rápido que las decisiones de política monetaria.
¿Por qué el euríbor cayó más de lo esperado?
La respuesta radica en las expectativas del mercado. Aunque la economía global evitó la recesión, los temores de un enfriamiento en Europa, especialmente en Alemania, junto con la disminución de las presiones inflacionarias, allanaron el camino para los recortes de tipos. El BCE, por ejemplo, ejecutó cuatro recortes de 25 puntos básicos en 2024, reduciendo la tasa de depósito del 4% al 3%.
El euríbor, que comenzó el año cerca del 3,6%, ha cerrado en 2,471%, adelantándose constantemente a los movimientos del BCE.
Impacto en las hipotecas
Este descenso ha traído algo de alivio a los bolsillos de los hipotecados. Por ejemplo, una hipoteca de 140.000 euros a 30 años con un diferencial del 1% verá una reducción de cuota de unos 98 euros al mes:
- Cuota en diciembre de 2023: 724,33 €
- Cuota en diciembre de 2024: 626,32 €
¿Qué se espera para 2025?
Los analistas y el mercado parecen haber encontrado un consenso para 2025. Aunque se anticipan más caídas, serán mucho menos pronunciadas:
- BCE: Los swaps financieros sugieren que la tasa de depósito podría caer al 1,75% para octubre.
- Euríbor: Los contratos de futuros lo sitúan en torno al 1,9% para finales de 2025, con el consenso de Bloomberg apuntando al 1,85%.
Si se cumplen estas previsiones, el euríbor cerraría 2025 por debajo del 2%, aunque el mercado no espera más bajadas significativas en 2026.
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