NaturgyNaturgy ha reconocido que existe el riesgo de no poder ejecutar la colocación ordenada en el mercado de las acciones adquiridas en su auto-OPA, lanzada con el objetivo de recomprar hasta un 9,08% de su capital social y mejorar así su free float, antes del cierre de su Plan Estratégico 2025-2027.
En un informe remitido a la CNMV, el consejo de administración de la compañía advierte que, de no cumplirse el calendario previsto, se podrían reevaluar las estrategias relativas a las acciones en autocartera. El objetivo declarado es retornar a los principales índices bursátiles, especialmente los de la familia MSCI, aunque la propia compañía admite que la colocación de acciones no garantiza dicho regreso.
La operación, aprobada por la Junta General de Accionistas con una “amplísima mayoría”, recibió el respaldo unánime del consejo, aunque este subraya que la decisión final de acudir a la oferta “corresponde a cada accionista, en función de sus circunstancias e intereses”.
El pago de la oferta, valorada en 2.332 millones de euros, será financiado con el apoyo de CaixaBank, BBVA, BNP Paribas y Société Générale, y no alterará el desarrollo del plan de inversiones previsto, según la energética. Tras la operación, Naturgy espera mantener su rating crediticio ‘BBB’ y conservar una posición financiera estable.
Impacto en el free float y compromisos de accionistas
El consejo reconoce que, tras la liquidación de la oferta, es previsible que el free float se vea reducido, dado que podría ser aceptada mayoritariamente por accionistas minoritarios. Sin embargo, esta reducción sería temporal, ya que la empresa prevé colocar en el mercado tanto las acciones adquiridas como las que ya mantenía en autocartera.
Para mitigar el impacto, los cuatro principales accionistas de la compañía —CriteriaCaixa (26,7%), BlackRock (20,9%), CVC/Rioja (20,7%) e IFM (16,9%)— han asumido el compromiso de aceptar la oferta con la totalidad de sus acciones, lo que suma un 84,97% del capital. Esto garantiza una aceptación por encima del máximo de 88 millones de acciones, lo que activará un proceso de prorrateo conforme a la normativa de OPAs.
Plazo de aceptación hasta el 13 de junio
La oferta pública voluntaria permanecerá abierta hasta el 13 de junio, con una contraprestación de 26,50 euros por acción. Naturgy insiste en que la operación representa un paso estratégico clave para reforzar la liquidez de sus títulos en el mercado y avanzar en la ejecución de su plan de negocio a tres años.
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