GettyImagenBanco Sabadell ha lanzado una recompra de un bono subordinado por 500 millones de euros con vencimiento en 2026 y un cupón del 5,625%, según informó a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV). Esta operación forma parte de su estrategia de gestión «proactiva» de recursos de capital regulatorio y de requerimiento mínimo de fondos propios y pasivos elegibles (MREL).
El bono de Sabadell esta emitido bajo ley inglesa
El bono está emitido bajo ley inglesa, lo que implica que, tras el Brexit, está sujeto a la legislación de un tercer país. Además, esta emisión no incluye cláusulas de reconocimiento contractual de resolución ni acciones de amortización o conversión (‘bail-in’), por lo que desde el 28 de junio de 2025 dejará de computar como capital de nivel 2.
La recompra puede dirigirse a alguno o a todos los bonos en circulación. En caso de que queden bonos tras la recompra, Sabadell tiene intención de ejercer los derechos de amortización disponibles, para lo cual ha obtenido autorización del Banco Central Europeo (BCE).
Cualquier decisión futura sobre la amortización de los bonos restantes se tomará con base en criterios económicos, considerando el valor regulatorio, el coste relativo de financiación, las agencias de calificación y las circunstancias del momento.
La oferta comenzó el 3 de julio y finalizará a las 17:00 horas del 9 de julio, salvo que Sabadell decida una extensión. El banco pagará un precio en efectivo del 102% del importe nominal (100.000 euros) por cada bono aceptado, es decir, 102.000 euros por bono, junto con los intereses devengados hasta la fecha de liquidación prevista para el 11 de julio.
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