GettyImagenBanco Santander ha acordado vender a Erste aproximadamente el 49% del capital de su filial polaca, Santander Polska, por 6.800 millones de euros, así como el 50% de su negocio local de gestión de activos que Santander Polska no controla por unos 200 millones de euros, lo que suma un importe total de unos 7.000 millones de euros. La operación está sujeta a la aprobación de las autoridades regulatorias.
La operación, íntegramente en efectivo, se efectuará a un precio de 584 zlotys por acción, lo que valora el banco en 2,2 veces su valor contable tangible por acción al cierre del primer trimestre de 2025, excluyendo el dividendo anunciado de 46,37 zlotys por acción, y a 11 veces el beneficio de 2024. Además, representa una prima del 7,5% respecto al precio de cierre de mercado de Santander Polska del 2 de mayo de 2025, excluyendo el dividendo, y del 14% respecto a la cotización media ponderada por volumen de los últimos seis meses.
Tras la operación, el banco español contará con aproximadamente el 13% del capital de Santander Polska y tiene la intención de adquirir la totalidad de Santander Consumer Bank Polska antes del cierre mediante la compra del 60% actualmente en manos de Santander Polska.
El cierre de estas operaciones, que se espera en torno a finales de 2025, generará una plusvalía neta aproximada de 2.000 millones de euros para Santander, lo que supondrá un incremento de unos 100 puntos básicos en la ratio de capital CET1 del grupo, equivalente a unos 6.400 millones de euros, y situará la ratio de capital CET1 proforma en torno al 14%.
Santander y Erste anuncian una colaboración
Santander y Erste han anunciado también una colaboración estratégica para aprovechar las capacidades de ambas entidades en el negocio de Corporate & Investment Banking (CIB), y para permitir a Erste tener acceso a las plataformas globales de pago de Santander.
«En la banca corporativa y de inversión, tanto Santander como Erste aprovecharán sus respectivas fortalezas regionales para ofrecer soluciones locales y conocimiento de sus respectivos mercados a sus clientes corporativos e institucionales mediante un modelo de referenciación que facilitará interacciones con los clientes y una oferta de servicios ágiles», ha apuntado el banco presidido por Ana Botín en un comunicado.
Además, la entidad conectará a los clientes de Erste con sus plataformas globales de productos en Reino Unido, Europa y América.
En pagos, las entidades explorarán oportunidades para Erste, incluyendo la filial polaca tras el cierre de la operación, lo que le permitirá aprovechar las capacidades e infraestructuras del banco español en este ámbito, que incluye su negocio de pagos PagoNxt.
Santander lanzó hace dos años su estrategia One Transformation, que reestructuró el negocio del banco en cinco unidades globales, con el propósito de ganar eficiencia y de impulsar el crecimiento aprovechando su escala mundial.
Desde que en 2023 anunció una nueva etapa en la creación de valor, Santander ha sumado 15 millones de nuevos clientes, ha mejorado su ratio de eficiencia del 46,6% al 41,8% y ha aumentado un 62% su beneficio por acción.
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