GettyImagenBarclays y Banco Santander son las entidades mejor posicionadas para adquirir TSB Bank, la filial británica de Banco Sabadell, tras el enfriamiento del interés de NatWest. Aunque la operación sigue abierta, la ventana para presentar ofertas vinculantes se cerrará a finales de junio. Además, nuevos competidores como Yorkshire Building Society y HSBC también han mostrado interés, según Bloomberg.
Banco Sabadell ya intentó vender TSB en 2020, pero rechazó las ofertas por considerarlas insuficientes. Desde entonces, la filial ha superado problemas tecnológicos y se ha convertido en un vector de crecimiento para el grupo. Los analistas valoran actualmente TSB entre 2.000 y 3.000 millones de euros.
Mercado bancario británico y la puja por TSB
La operación se produce en un momento de concentración en el sector bancario británico, donde los grandes bancos buscan adquirir entidades medianas y pequeñas. Inicialmente, NatWest fue favorito, llegando a ofrecer cerca de 2.600 millones de euros, pero ahora su interés se ha enfriado.
Por su parte, Barclays y Santander han mostrado interés y podrían presentar ofertas antes del cierre del plazo.
La opción de Banco Santander
Para Santander, la compra de TSB tiene sentido si se consigue a un «precio adecuado«. Aunque su negocio en Reino Unido tiene una rentabilidad baja, la adquisición de TSB sería una fusión complementaria con sinergias potenciales y bajo riesgo.
Según la firma Alantra, TSB podría generar 300 millones de euros en ganancias en 2025, junto con sinergias de entre 300 y 400 millones. Se estima que el precio podría rondar los 2.900 millones de euros.
Además, Santander podría financiar la operación con parte de los 7.000 millones obtenidos por la venta de su negocio en Polonia a Erste Group.
Plazos y decisiones pendientes
El plazo para presentar ofertas vinculantes se cierra el 27 de junio, justo después de que el Gobierno español decida sobre las posibles nuevas condiciones para la opa de BBVA sobre Sabadell.
Asimismo, cualquier venta deberá ser aprobada en una junta extraordinaria de accionistas, que podría celebrarse a finales de julio o principios de agosto.
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