BBVA mejora las condiciones de su OPA sobre el Banco Sabadell

BBVA ha decidido dar un paso más en su opa hostil sobre Banco Sabadell al mejorar las condiciones del canje de acciones, aprovechando el reciente pago de dividendos de la entidad catalana. En mayo, cuando BBVA lanzó la oferta inicial, ya se dejó claro que habría ajustes según las remuneraciones a los accionistas durante el proceso, y ahora, tras los últimos movimientos, el banco ha modificado su propuesta. 

El nuevo canje propuesto por BBVA es de 5,0196 acciones de Sabadell por cada acción de BBVA, además de un pago en efectivo correspondiente al dividendo de 0,29 euros por acción que la entidad vasca pagará el próximo 10 de octubre. Esto mejora la oferta anterior, que estaba en 4,83 acciones por cada una de BBVA, aumentando el atractivo para los accionistas del Sabadell. 

¿Qué ha provocado este cambio? 

El ajuste se debe, en parte, al reciente pago de 0,08 euros por acción que Sabadell ejecutó este martes. Sumado al dividendo que BBVA está a punto de pagar, el banco ha actualizado la oferta para que siga siendo atractiva y, sobre todo, mantenga las condiciones equilibradas en términos económicos. En definitiva, los accionistas de Sabadell recibirán ahora una acción de BBVA y 0,29 euros por cada 5,0196 títulos del banco catalán que tengan. 

Según BBVA, estos ajustes estaban contemplados desde el principio, ya que su objetivo es que los pagos de dividendos no alteren el valor real de la operación. Esta mejora de la oferta responde a la necesidad de hacer más atractiva la opa en un contexto donde los accionistas del Sabadell deberán decidir si apoyan la adquisición. 

Una opa que se pone cada vez más interesante 

Este cambio en la oferta también subraya cómo BBVA está decidido a cerrar la operación y hacerse con el control de Sabadell. Lo que empezó como una propuesta amistosa de fusión fue rechazado por el Consejo de Sabadell, lo que llevó a BBVA a lanzar una opa hostil. Tras recibir el visto bueno del Banco Central Europeo (BCE), todas las miradas están ahora puestas en la Comisión Nacional de los Mercados y la Competencia (CNMC) y en la CNMV, las cuales tendrán la última palabra. 

Aunque la CNMC lleva meses estudiando el caso desde finales de mayo, aún no hay fecha definitiva para su decisión. El proceso podría resolverse en una primera fase o alargarse si se pasa a una segunda fase, lo que retrasaría la ejecución de la opa. Por su parte, la CNMV espera ver qué ocurre con la CNMC antes de validar el folleto de la oferta y abrir el periodo de aceptación para los accionistas del Sabadell. 

BBVA busca asegurar su victoria 

Con esta mejora en la oferta, BBVA refuerza su apuesta para convencer a los accionistas de Sabadell de que acepten la opa. Aumentar el canje y sumar un pago de dividendos hace que la oferta sea más atractiva, especialmente en un momento en que los mercados son volátiles y las fusiones bancarias están marcando la reconfiguración del sector financiero en España. 

Ahora, todo dependerá de cómo jueguen sus cartas los accionistas de Sabadell y de las decisiones de los reguladores. Si la opa avanza como espera BBVA, la operación podría ser clave para consolidar su posición como uno de los gigantes del panorama bancario español. Sin embargo, si la CNMC decide llevar el proceso a una fase más larga, BBVA tendrá que esperar aún más para completar su jugada maestra. 

aprovechando el reciente pago de dividendos de la entidad catalana. En mayo, cuando BBVA lanzó la oferta inicial, ya se dejó claro que habría ajustes según las remuneraciones a los accionistas durante el proceso, y ahora, tras los últimos movimientos, el banco ha modificado su propuesta. 

El nuevo canje propuesto por BBVA es de 5,0196 acciones de Sabadell por cada acción de BBVA, además de un pago en efectivo correspondiente al dividendo de 0,29 euros por acción que la entidad vasca pagará el próximo 10 de octubre. Esto mejora la oferta anterior, que estaba en 4,83 acciones por cada una de BBVA, aumentando el atractivo para los accionistas del Sabadell. 

¿Qué ha provocado este cambio? 

El ajuste se debe, en parte, al reciente pago de 0,08 euros por acción que Sabadell ejecutó este martes. Sumado al dividendo que BBVA está a punto de pagar, el banco ha actualizado la oferta para que siga siendo atractiva y, sobre todo, mantenga las condiciones equilibradas en términos económicos. En definitiva, los accionistas de Sabadell recibirán ahora una acción de BBVA y 0,29 euros por cada 5,0196 títulos del banco catalán que tengan. 

Según BBVA, estos ajustes estaban contemplados desde el principio, ya que su objetivo es que los pagos de dividendos no alteren el valor real de la operación. Esta mejora de la oferta responde a la necesidad de hacer más atractiva la opa en un contexto donde los accionistas del Sabadell deberán decidir si apoyan la adquisición. 

Una opa que se pone cada vez más interesante 

Este cambio en la oferta también subraya cómo BBVA está decidido a cerrar la operación y hacerse con el control de Sabadell. Lo que empezó como una propuesta amistosa de fusión fue rechazado por el Consejo de Sabadell, lo que llevó a BBVA a lanzar una opa hostil. Tras recibir el visto bueno del Banco Central Europeo (BCE), todas las miradas están ahora puestas en la Comisión Nacional de los Mercados y la Competencia (CNMC) y en la CNMV, las cuales tendrán la última palabra. 

Aunque la CNMC lleva meses estudiando el caso desde finales de mayo, aún no hay fecha definitiva para su decisión. El proceso podría resolverse en una primera fase o alargarse si se pasa a una segunda fase, lo que retrasaría la ejecución de la opa. Por su parte, la CNMV espera ver qué ocurre con la CNMC antes de validar el folleto de la oferta y abrir el periodo de aceptación para los accionistas del Sabadell. 

BBVA busca asegurar su victoria 

Con esta mejora en la oferta, BBVA refuerza su apuesta para convencer a los accionistas de Sabadell de que acepten la opa. Aumentar el canje y sumar un pago de dividendos hace que la oferta sea más atractiva, especialmente en un momento en que los mercados son volátiles y las fusiones bancarias están marcando la reconfiguración del sector financiero en España. 

Ahora, todo dependerá de cómo jueguen sus cartas los accionistas de Sabadell y de las decisiones de los reguladores. Si la opa avanza como espera BBVA, la operación podría ser clave para consolidar su posición como uno de los gigantes del panorama bancario español. Sin embargo, si la CNMC decide llevar el proceso a una fase más larga, BBVA tendrá que esperar aún más para completar su jugada maestra.