GettyImagenBBVA anunció su intención de reducir el número de miembros del consejo de administración del Banco Sabadell en caso de que su OPA tenga éxito, manteniendo esta medida hasta que se complete la fusión.
La entidad detalló en un folleto remitido a la Comisión de Bolsa y Valores de EEUU (SEC) que el ajuste del consejo responderá a las circunstancias posteriores a la operación, sin descender en ningún caso por debajo de cinco miembros.
Actualmente, el máximo órgano de gobierno del Sabadell cuenta con 15 consejeros, y sus estatutos fijan un mínimo de 11, umbral que BBVA planea modificar.
El grupo bancario presidido por Carlos Torres señaló que, en función de su nivel de control tras la OPA, reflejará su participación en la composición del consejo de administración y en los órganos directivos y de control.
En este sentido, BBVA podría designar a más de la mitad de los consejeros del Sabadell, asegurando al mismo tiempo la presencia de consejeros independientes para cumplir con la legislación y las recomendaciones de buen gobierno corporativo.
Si la adquisición del Sabadell derivara en la exclusión de la entidad de Bolsa, BBVA realizaría nuevas modificaciones en el consejo para adaptarlo al marco normativo de las entidades de crédito, garantizando el número mínimo de consejeros independientes exigido.
Impacto en el capital de BBVA
En términos financieros, BBVA actualizó el impacto de capital de la operación, elevándolo a 51 puntos básicos en caso de que el 100% de los accionistas del Sabadell acepten la oferta.
Este cálculo incluye costes de reestructuración, aunque si se excluyen dichos gastos, impuestos y dividendos, el impacto se reduciría a 27 puntos básicos.
El banco desglosó los efectos negativos en 216 puntos básicos por la consolidación de activos ponderados por riesgo, 28 puntos por intangibles, 24 puntos en costes de reestructuración y 31 puntos por otras deducciones prudenciales.
No obstante, estos impactos se verían compensados por 248 puntos básicos positivos, derivados del fondo de comercio negativo (badwill) y la ampliación de capital vinculada a la OPA. BBVA estima que la ratio CET1 fully loaded se situaría en 12,37% tras la operación.
En caso de que BBVA solo lograra la aceptación mínima del 50% del capital social del Sabadell, pero no pudiera completar la fusión, el impacto negativo en capital sería de 62 puntos básicos, reduciendo la ratio CET1 al 12,26%, todavía dentro del margen objetivo de entre 11,5% y 12% fijado por el banco.
Desde el anuncio de la OPA en mayo de 2024, BBVA ajustó sus cálculos. Inicialmente, preveía un coste de capital de 30 puntos básicos y 1.450 millones de euros en costes de reestructuración, con sinergias de 850 millones por ahorros en tecnología.
Sin embargo, durante el verano, reconoció que los gastos tecnológicos se elevarían en 350 millones, con un incremento adicional de 70 millones anuales durante cinco años, lo que situaría el coste total de la operación en 1.800 millones de euros.
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