Josep OliuEl presidente del Banco Sabadell, Josep Oliu, ha afirmado este martes que la opa lanzada por el BBVA “no tiene ninguna posibilidad de éxito” si no se mejoran las condiciones de la oferta. El directivo considera que la propuesta de la entidad vasca está “fuera de mercado” y no resulta atractiva para los accionistas.
La afirmación de Oliu se ha producido durante un encuentro con los consejos consultivos territoriales del banco y en una reunión posterior con accionistas en Alicante. Según sus palabras, el canje propuesto actualmente “tiene una prima negativa del 12%”, lo que hace que los accionistas del Sabadell pierdan valor si aceptaran la oferta en las condiciones actuales.
Condiciones actuales de la opa
El BBVA propone entregar una acción nueva de su capital por cada 5,3456 acciones del Sabadell, además de 0,70 euros en efectivo. Para un accionista con 1.000 títulos del Sabadell, esto supondría recibir 187 acciones del BBVA y un pago de 130,95 euros.
Sin embargo, con los precios de cierre del martes (BBVA: 13,365 €/acción; Sabadell: 2,975 €/acción), el valor de esa contraprestación sería de 2.630,20 euros, lo que representa un 11,58% menos que el valor de mercado del paquete de acciones del Sabadell (2.975 euros). La situación se ha agravado tras el anuncio por parte del Sabadell de un dividendo extraordinario derivado de la venta de su filial británica TSB al Banco Santander.
Dividendo récord como escudo ante la opa
Oliu ha subrayado que el banco tiene un proyecto sólido en solitario y una capacidad de generación de valor que le ha permitido anunciar una retribución al accionista de 3.800 millones de euros: 1.300 millones en dividendos ordinarios y 2.500 millones en pago extraordinario por la venta de TSB.
“El accionista tiene que mirar muy bien los dividendos ordinarios que el Sabadell puede dar de forma sostenible, y que creemos son superiores a los que podría obtener aceptando esta opa”, afirmó Oliu.
A la espera del proyecto completo del BBVA
Preguntado por el folleto actualizado presentado este lunes por el BBVA ante la CNMV, Oliu ha reiterado que se trata de “una oferta sin precio” y que será fundamental analizar el proyecto completo, así como “la proyección de valor para el accionista que el BBVA ofrezca en su debido momento”.
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