GettyImagenPese al entorno macroeconómico incierto, Intesa Sanpaolo se perfila como una opción destacada para los analistas de Bankinter, que recomiendan ‘comprar’ con un precio objetivo de 5,80 euros por acción, lo que supone un potencial alcista del 18,8% desde los niveles actuales.
La entidad italiana ha registrado el mejor primer trimestre de su historia, con un beneficio neto de 2.615 millones de euros, un 13,6% más que en el mismo periodo del año anterior, y ha reiterado sus previsiones para 2025.
Los ingresos operativos del grupo crecieron un 0,5%, hasta los 6.792 millones, con un descenso en intereses netos del 8% y un aumento del 7% en comisiones. Las rentas por seguros también subieron un 1,5%.
Bankinter valora el crecimiento de las comisiones
Bankinter valora de forma positiva el crecimiento de las comisiones, especialmente en banca privada (+11%), la eficiencia en costes y el perfil de riesgo bajo. El coste del riesgo se mantiene en niveles históricamente bajos (21 puntos básicos) y las provisiones caen un 4,3% interanual.
Según la firma, Intesa Sanpaolo destaca por su fuerte posicionamiento en banca privada, fondos y seguros, que representa más del 50% de sus ingresos, y una rentabilidad RoTE del 24%, una de las más altas de la banca minorista europea.
La entidad ha confirmado su ‘guidance’ para 2025, que contempla un beneficio neto superior a 9.000 millones, un ratio de capital CET1 superior al 13,7%, y un pay-out del 70%.
Además, lanzará en junio un programa de recompra de acciones de hasta 2.000 millones de euros, equivalente al 2,3% de su capitalización bursátil, con posibilidad de ampliación tras los resultados de 2025.
Bankinter concluye que la política de remuneración de Intesa Sanpaolo es sostenible gracias a su fuerte capacidad para generar capital y su estrategia centrada en el crecimiento orgánico, alejándose de operaciones corporativas.
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